日本人可能要搅局？
中美两边，近期不断的相互释放善意，整个版子算是越来越清楚了。
截至目前，国内互联网上对此的关注度依旧不高。
然而，作为投资领域的重大风险事件，我们不得不高度关注。
回顾疫情以来的这些年，其实，中美的金融战早已在2020年埋下了种子。
2020年年初，我们自己放水，美国也是。其实，2020年二季度的时候，就有不少外资流入。
大家应该有印象，2020年7月份，股市突然在很短的时间内暴力拉升，那时还被点名喊话打压了一下。
接踵而至的是，美国超低利率的刺激下，我们国内在2020年下半年至2021年1月份出现了房股的一波小型双high行情。
如果2021年1月份开始的全面整顿没有出现，估计价格早就涨到天上去了。
在2021年很长一段时间，人民币汇率也是狂飙猛进，不断处于多年少见的升值行情。这其中，有着大量境外坐庄的痕迹。其中一个迹象是，离岸人民币升值带动在岸人民币升值，与眼下的情况正好相反。
而真正让国内房股、汇市出现巨大压力的，2022年美国加息周期启动是一个重要的分水岭，也就是美国人正式开始进入收割阶段了。
至于今年，更是下手极为狠辣，白宫直接要求华尔街不要放水给中国，同时在环中国附近的其它几个市场拼命做多。
所以，本轮中美金融战其实是可以直接追溯到2020年的。
假设2021年1月份开始的各种领域的抽耳光运动没有发生，我们里面的各类资产早就涨翻天。而在面对2022年开始的美联储急速加息周期下，应该现在会更加凄惨。
也难怪华尔街要说大A是“Big Shit Market”，因为他们没有能够收割到，竟然还被反向收割了。这等于直接背书了这几年有形之手花了大量时间和精力强势打击海外热钱做多和做空的战略目的。
不得不说，这是一场酝酿多年的杀戮！！！
此前，我们有文章专门分析过，在美联储加息的尾部，如果日本接力加息，会对我们产生巨大的打击。
届时，海外便宜钱没有了，大量中资美元债背后是日本买家，那我们就会非常被动。
然而，近期中东冲突如同一只翩翩起舞的蝴蝶，让美国也遇到了阶段性的战略困境。
在俄罗斯没有失败、中国也没有被收割的背景下，继续玩弄金融战，给美国自己也造成了严重的冲击和代价。
其它不说，光美国接下去要续的存量国债就要以现在的高利率去融资，这如何是好？
而且，日本如果真的变相加息，日本此前大量便宜钱拿去购买美债的情况就会被逆转。甚至，市场上会出现日本抛售美债，这会极大的抬升美债收益率，助推全球融资成本进一步快速拔高。
也因此，我们此前一直强调，中美金融战，就是七伤拳，就是看谁先熬不住。
很明显，现在美国有点熬不住了！
必须看到，日本现在也是极为痛苦的。汇率天天贬值，国债压力越来越大，国内通胀越来越高，这三者之间如何平衡和兼顾，日本也是吐血。
如果日本不惜巨大的国内代价，继续跟着美国一起对付中国，估计日美两国也要重新权衡一下。
从中我们也可以看出，国际金融市场真的是风云突变，大国博弈就是如此，不仅惨烈，而且高度复杂和多变。
现如今，中国还没有倒下，日美各自都面临了骑虎难下的窘境。
如果日本加息，日本国内通胀是可以缓和一下，日元汇率也有所提振，可是日本股市、日本债市则又是一地鸡毛。更关键的是，美债失去了一个大买家，估计也很郁闷。
这个时候，中美合作，谈一把交易，就成了为数不多的选项了。
如果美国放弃继续对华金融战，中国也可以多买点美债，并且和日本一起进行本币汇率升值，那么，大家各得其所。
当然，11月份如果谈到这一步，那就说明本轮历时几年的金融战暂时告一段落了。
其实，近期亚洲地区普遍遭遇汇率贬值的巨大压力。其它国家基本上算是被大国博弈陪葬的，这就是时代的炮灰。
可即使如此，也没有一个经济体爆雷，这也意味着，美国继续发动金融战的必要性正在不断下降了。没有便宜可赚，自己成本也这么大，还有继续玩的必要性吗？
由此可见，11月份的会谈，如果成功，那就是分水岭了。
不过，这未必意味着会谈结束，马上一切好转。
前期各方博弈布局这么多，要逐步缓和下来，还是要逐步撤走工具的。
对于中国而言，真正后面的机会并不是自己加杠杆。
因为，我们毕竟还在美国主导的全球体系的平台上，美元周期依旧是最重要的“运势”。
什么时候美联储不管通胀了去启动降息，那么，国内资产新的一波走势也就有了更加坚实的基础。
届时，现在各种谈笑风生唱空人民币资产、大谈楼市彻底不行了、大A各种无望的财经声音，估计又要变脸了。
而对于我们关注底层逻辑的人而言，这一切无非是美元周期配合中国信贷脉冲指数的合力下的一次周期性的波动。
当大国都在拼命放水，里面肯定不至于差；当大家全部收紧，里面就很难了。
从本轮金融战我们也可以看出，目前中国在金融领域依旧是非常被动的，甚至比半导体还要被动。
理性告诉我们，眼下不是硬刚美元霸权的时候，而是要学会利用美元周期的势头办好自己的事情。
其实，对于那些现在还在拼命追求美元资产的朋友，还是要谨慎一点，看得远一点。接近6%的基准利率，又能维持多久？你捣鼓美元资产当中的各种摩擦成本到底有多大？这些都要精算。
当然，本轮美联储一旦进入降息周期，除非出现重大幺蛾子，否则大概率是渐进式缓慢降息，而不是暴力降息。
这自然是我们喜闻乐见的！
太暴力了，也意味着可维持的时间不长。渐进式的，那就说明整个周期可以拉得更长。
只要美元进入一个相对较长周期的降息通道，我们里面就可以更好的解决当下的“现金流量表危机”。那么，中国经济、就业、房股债汇等都将重新崛起。
不宜继续悲观了，小心“灯下黑”效应
其实，金融战打一打也好，不打都不知道双方各自几斤几两。打完了，可以很长一段时间不用再打金融战了。